基金是一种“攻守兼备”的理财产品。所谓“攻”，是指有的基金产品虽然存在比较大的风险，但能给投资人带来比较高的长期收益；所谓“守”，是指有的基金产品在风险低的情况下，能给投资人创造比较满意的回报，而且买卖所付出的费用几乎为零。经过七年的发展，目前国内基金品种日益丰富，大致可分为股票基金、混合基金、债券基金与货币基金，基本能满足投资者在流动性与收益性方面的需求。那么，如何投资这些基金产品？

　　一般来说，基金投资要考虑三个基本因素：一是成本，买卖基金要支付申购、赎回、管理与托管费等，这些费用加起来，有的产品占到3%以上；二是收益，不同基金产品，收益是不一样的，股票基金年平均收益可在8%以上，而货币基金平均收益很难超过8%；三是风险，基金收益率上下波动可能给投资人带来损失，这是买卖基金必须承受的风险。不同的基金产品，风险是不一样的，股票基金损失率可达20%，但货币基金理论上不存在投资损失。理论上讲，预期收益越高，所应承受的风险也越大，实际情况也是如此。比如，买股票基金，你可以获得10%以上的收益，但你可能要承受10%甚至更大的损失；而买货币基金，虽然你很难获取10%以上的收入，但也不会承受10%的损失。

　　通常，股票基金的风险与收益要大于混合基金，而混合基金要大于债券基金，依次类推。但在实践中，它们的收益可能刚好相反。从历史看，2003年股票型基金以接近20%的平均收益独领风骚，04年货币基金则以超过2.5%的收益独占鳌头，刚刚过去的05年，收益最高的基金则是债券基金，平均收益率为8.89%.由此可见，不同类型基金收益高低一定程度上取决于正确的买卖时机，在股市充满希望的2006年，股票型基金很可能再领风骚。根据银河证券最新统计，股票型基金元月份的平均净值增长率是8.16%，远远超过债券型基金等其他类型基金。

　　那么，面对国内市场上88只股票型基金（包括偏股型），投资者该如何选择呢？我认为，投资者可优先配置一定比例的指数基金。指数型基金元月份的平均净值增长率是8.23%，是上个月绩效表现最好的基金类别。沪深300指数作为沪深交易所联合发布、反映A股市场整体走势的指数，其稳定性和平衡性更好，目前沪深300指数14倍左右的市盈率，居于发展中国家低水平，具备很大的增长潜力。去年10月底以来，沪深300指数涨幅15.21%，优于上证指数和50指数，基于该指数的基金值得投资者关注。

　　另外，投资者还可适当配置一些规模较小、具备下一波增长潜力和分红潜力的股票型基金。规模较小的基金，运作灵活，往往能够取得较好收益，如04、05年累计业绩排名前两名的基金－湘财合丰成长和嘉实增长基金，都是小盘子基金。在那些小规模基金中，投资者挑选的眼光更应该放得长远一些，近期业绩并不冒尖的基金中也许就孕育着机会，投资者可重点留意基金重仓股和行业配置状况。以嘉实三剑客——增长基金、成长收益基金和稳健基金为例，这三只基金规模都只有10亿份左右，目前的净值均超过1.10元，具备很好的分红潜力，其中嘉实稳健基金资产重点配置于目前市场普遍看好的地产、银行和科技股，看好此类行业的投资者可适当关注。

　　投资基金的理想状况是成本低、收益高、风险小。这种状况在投资活动中很难达到，但通过努力是可以无限接近的。一般来说，成本控制要简单一些，选择产品比较多的基金公司，买卖基金的成本就能控制在可预见的最小范围之内，因为大多数基金公司规定：投资者在转换公司产品或投资规模比较大时，可享受费率优惠。另外，许多基金公司一般会在特定时间举办优惠活动，比如在促销活动此期间购买基金可享受申购费率优惠，投资者选择这样的时机购买可节省一笔不小的开支。